CP a média

Svěží vítr pro Komerční banku: Udrží vyšší cíl od Lehman Brothers titul nad 4.000 Kč? (+ přehled doporučení

Datum vydání: 13.6.2008
Médium: Ipoint.financninoviny.cz
Odkaz: http://ipoint.financninoviny.cz/detail.php?article=99599

---

SVĚŽÍ VÍTR PRO KOMERČNÍ BANKU: UDRŽÍ VYŠŠÍ CÍL OD LEHMAN BROTHERS TITUL NAD 4 000 KČ? (+ PŘEHLED DOPORUČENÍ)

Kvartální výsledky Komerční banky dopadly v souladu s námi očekávaným 17% meziročním růstem čistého zisku. Zpomalení trhu hypoték se zatím nekoná, takže se zatím není čeho obávat," komentují situaci banky analytici České spořitelny v materiálu Měsíční akciová strategie, který má agentura ČEKIA k dispozici. Začátkem června banka oznámila za první kvartál 12% meziroční nárůst poskytnutých hypotečních úvěrů (podle KB trh hypoték jako celek vykázal v prvním čtvrletí meziroční pokles o 9 %). "Hodnotíme pozitivně, že KB je schopna zvyšovat objem úvěrů, i když trh se ochlazuje. Na druhou stranu by v budoucnu mohlo nastat riziko rostoucího nesplácení úvěrů (a potřeby tvořit rezervy) v důsledku volnější úvěrové politiky," komentuje Milan Lávička z Atlantiku FT. Čistý úrokový zisk banky se podle analytiků České spořitelny zvýšil meziročně o 17 %, za čímž stál v první řadě nárůst poskytnutých půjček (+24 % y/y) a rozšíření spreadu na depozitech díky zvýšení sazeb ČNB spolu s růstem depozit o 10 %. "Management banky zároveň potvrdil sůvj roční cíl růstu zisku o 12 %," uvádí materiál ČS.

Začátkem května zvýšila v Komerční bance svůj podíl investiční banka Julius Baer (JB) na 15,08 % (podle agentury Bloomberg ke konci roku 2007 Julius Baer kontrolovala 8 % banky), čímž se snížil tzv. free-float (tedy množství akcií volně dostupných na veřejném trhu) na 24,5 %. Analytici Lehman Brothers dnes mírně zvýšili cílovou cenu titulu ze 4 600 Kč na 4 700 Kč (tj. o cca 2,2 %). "Vyšší cíl by měl pomoci titulu udržet se nad 4 000 Kč," uvádí Jiří Zendulka z Capital Partners.

Přehled investičních doporučení pro Komerční banku

Zdroj: Monitoring ČEKIA

Datum	Kdo vydal dop.	Původní cíl.cena	Nová cíl.cena	Investiční dop.	Poznámka
13.6.	Lehman Brothers	4600	4700
27.5.	Raiffensenbank	4325	4507	držet	Př.dop.-koupit
21.5.	UBS			neutral	Př.dop.-koupit
15.5.	Erste Bank/ČS	4400	4400	akumulovat	Potvrzené dop. Po 1 Q
14.5.	Atlantik FT	4688	4688	buy	Potvrezné dop. Po 1 Q
8.4.	BH Securities	3900	4065	akumulovat	Př.dop.-držet
14.3.	JP Morgan	5200	5000		Př.dop.-overweight
25.2.	KBC/Patria	4375	4263	držet	Př.dop.-koupit
21.2.	Raiffeisenbank	4430	4325	koupit	Př.dop.-držet
18.2.	Citigroup		4550	koupit