Befektető képzése

Befektetők és információk

I.Bevezetés

A tőke piacon (szűkebben értelmezve részvény piac) befektetnek vállalatok és egyéni befektetők egyaránt. Mindegyiknek van elképzelése a várakozásairól. Néhány alapelv közös mindkét befektetőnél és ebben kapcsolatban lehetséges elválasztani az értelmes kiterjedés és az információ típusát, amely fontos bizonyos döntési folyamatoknál a befektetésről.

A bankok, biztosítók, nyugdíj és befektetési alapok, mint vállalati befektetők, mindenhol a világon csúcs-specialistákat alkalmaznak, akik azzal foglalkoznak, hogy ajánlják és realizálják a hatásos befektetéseket. Vételek és eladásokban ezért előre kell részletezni néhány adatot (például haszon, kockázat, felhasználható idő) és ez elsősorban a befektetési eszköz fajtája alapján.

Egyéni befektetőktől (ha már van előző tapasztalata a részvényekbe való befektetésekről) nem lehet követelni, hogy előre részletezzék az adatokat a szükséges szerkezetben. A befektetőknek van saját elképzelése arról, hogy hova és mennyi időre akarja a tőkéjét befektetni. Viszont a befektetett pénze mozgását saját magának is kell figyelemmel kísérni, és ezért kell találnia magának egy engedéllyel rendelkező értékpapír kereskedőt, aki felügyelni és mozgatni fogja a befektetett tőkét.

A jelenlegi helyzet a részvény piacon megkívánja az információk igényes megfigyelést az összes lehetséges forrásból. Továbbá szükséges tanulmányozni és felismerni a lehetséges stratégiákat az értéktőzsdén és ezek segítsége alapján kereskedni.

II. Portfolió

Az információk alap áttekintéséhez, amelyeket szolgáltat az amerikai piacra és nyilvános információs forrásoknak USA –ban, hozzá juthatunk annak tudatában, hogy a befektetésnek, illetve a portfoliónak két része van: defenzív, biztosító jellegű (konzervatívabb) és agresszív, növekvő jellegű.

Defenzív része mindenekelőtt értékpapírokat jelent fix hozammal – kötvények. Nagyobb biztonságuk van és folyamatos hasznot biztosítanak megfelelő alapkamattal és védi a befektetett tőkét az infláció elől. A részvény piac területén a nagy multinacionális cégek konzervatív részvényeihez tartoznak (például kifizetett osztalékkal is), amelyek be vannak sorolva a legfőbb részvény indexek közé (Dow Jones Industrial, FTSE, Nikkei 225, DAX 30, CAC 40 …).

Portfolió agresszív része elsősorban olyan részvényeket tartalmaz, amelyeknél valószínű a befektetett összeg többszörös megtérülése.

A portfolió várt hozama kiegyensúlyozott az átlag haszonnal az egyes befektetéseknél, amelyek a portfolióban vannak össze foglalva.

III. Információk

Az ügyfelek aktív kereskedése (jogi és fizikai személy) a legjobban lehetséges a likvidit részvényekkel (likviditás – a befektetés újbóli pénzétételnek a gyorsaságát jelenti). Ezt főleg az amerikai tőzsdéken használják ( NYSE, NASDAQ, AMEX ).

Jelentős kezdeményezés a részvényekkel való kereskedésre a befektetők megfelelő és időben való informálása. Ez a tájékozottság, amely minden befektetőnek elérhető, biztosítja az áttekintést a piac helyzetéről, legfőbb tőzsde indexekről, részvényekről, egyes ágazatokról, részlegekről… Információk szükségesek mint az alap fundamentális adatok (gazdasági adatok), és mint a technikai elemzésre az összes piac szegmensekben.

Ha már a fundamentális elemzést említjük, példát kell bemutatni az USA néhány mutatóiról, amelyeket fontos rendszeresen figyelni a befektető nyilvánosságnak is (tapasztaltabbnak) és az engedéllyel rendelkező értékpapír kereskedőnek egyaránt.

GDP (gross domestic product).......Bruttó Hazai Termék
CPI (consumer price index)......Fogyasztói árindex
PPI (producer price index).......Előállítási árindex
Consumer confidence..........Fogysztói bizalom index
Unemployment rate.............Munkanélküliség mutató
ISM Index.............. Institut od supplied management indexe, mint NAPM
Michigan sentiment index.........Michigeni egyetem indexe, várható eredményeket figyeli
Durable goods orders.............Árurendelés hosszú távon
Housing starts, new home sales.............Folyamatban lévő építkezés
Retail sales.....................Kiskereskedelmi piacok

Ha az analitikai elemzésre figyelünk az egyes cégek területén, szükség lesz a részvények fejlődése mellett, figyelmet szentelni legalább az aktívák és passzívák mérlegének, főleg összehasonlítani a cégek tartozásait és a kialakított cash-flow, továbbá P/E ratio (segédmutató, ami az egyes részvények összehasonlítására szolgál azonos ágazatokból és területekből). Nem utolsó sorban (és ez főleg az értékpapír kereskedőkre vonatkozik) szükséges figyelni a napi fejleményeket a vállalatok híreiről, azok reakcióiról az információ jellegére a cégről vagy az egész ágazatról.

Jelenleg növekednek az igények a részvény piac megismerésére, mert az folyamatosan változik, bonyolulttá válik, kevésbé kiszámítható, időigényes és gyors reakciókra van szükség a piac fejlődésében. Ideális megoldás erre a szituációra az intenzív együttműködés értékpapír kereskedő cégekkel, vagy brókerekkel és a befektetőkkel. Azonban tudatában kell lennie a befektetési eszközök haszon és kockázat kapcsolatában.

J. Stoulil